1.上市公司的行业定位
工业、商业、金融业、地产业和公用事业等诸多行业都可以成为上市公司。公司因素分析包括分析一家上市公司所处的行业定位及其采用何种战略在此行业中长期保持竞争优势。一家上市公司获利能力越强，产品成本越低，公司的利润净值增长得越快，公司的价值就越大，该上市公司的股票投资者愿意为之付出的就越高。
不同行业的资本利润率也是各不相同的。如果一个行业内有众多的企业，生产的产品无差异性，则其产品价格将会被压至等于生产边际成本的位置，没有超额利润；而当一个行业只有一个企业时，就会产生超额利润。
在快速成长的行业企业中，现有企业通过拓展新的市场就可以获得高速发展，而在成熟的、市场容量相对固定的行业，则需要通过大幅降价把生产成本高的对手挤出市场，扩大自己的市场份额。企业要避免单纯价格竞争，重要的手段就是形成产品差异，其中最有效的措施就是生产出自己的主打产品。
在对这一类企业进行分析时，要特别注意企业在规模经济、原料来源及生产组织过程中各个环节的效率变化，以确定其在未来竞争中能否保持这种优势。上市公司的低成本战略是行业中最有力的竞争战略。企业的低成本可以使自己在同样的销售价格中获得高于竞争对手的利润率，并通过降价竞争的方式将高成本的对手挤出市场。
2.财务状况分析
（1）检查财务数据
①经营业务同期可比指标。经营业务是公司经济的支柱，其同期可比指标是一项重要指标。
②净利润同期可比指标。这项指标作为重点考察。
③查看利润分配表。净利润与主营利润同期增长的，可做为好公司。主营业务收入出现下降，说明利润增长主要依靠主营业务以外的收入，应查明利润来源。
④主营业务利润率。这项指标主要反映了公司在该主营业务领域的获取利润能力。
上述各项指标可以在同行业、同类型企业间进行对比，选择实力更强的作为投资对象。
（2）检查“事项说明”和“业务记录”
这两项纪录将预示公司在建立新项目及其利润评估时的利润增长潜力，值得投资者对该上市公司进行分析验证。
（3）检查股东分布情况
从上市公司公布的大股东所持股份数，判断股票是否有大户操作。
（4）检查董事会的持股份额
上市公司董事长和总经理持股份额较多的股票，公司的业绩一般都比较好；反之，上市公司董事长和总经理没有持股的股票，应慎重考虑是否投资这家公司，避免造成不必要的损失。
（5）检查投资收益和主营外收入
投资利润来源单一的公司比较真实可信，多种经营未必带来高效利润。
3.查看财务指标
（1）股东权益比率
股东权益比率是股东权益与资产总额的百分比。这里的股东权益总额即资产负债表中的所有者权益总额。
股东权益比率反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。股东权益比率大是好事，从股东角度来看，在通货膨胀上涨时期，企业多卖股票可以把损失和风险转嫁给债权人；在经济条件好的时期，多发行股票可以获得额外的利润；在经济萧条时期，较高的股东权益比率可以减少利息负担和财务风险。股东权益比率高，是低风险、低报酬的财务结构；股东权益比率低，是高风险、高报酬的财务结构。
（2）资产负债比率
资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，反映负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率表示负债总额中总资产有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
（3）股东权益与固定资产比率
股东权益与固定资产比率是衡量上市公司财务结构稳定性的一个指标。这项指标是股东权益除以固定资产总额的比率。
（4）股东权益周转率
股东权益周转率是销售收入与平均股东权益的比值。
（5）股东权益收益率
股东权益收益率是净利润与平均股东权益的百分比。
（6）普通股每股净收益
这项指标是本年盈余与普通股流通股数的比值，反映普通股的获利水平。
（7）股息发放率
这项指标是普通股每股股利与每股净收益的百分比。它表明公司支付股息的政策。
（8）普通股获利率
这项指标是每股股息与每股市价的百分比，是衡量普通股股东当期股息收益率的指标。
（9）本利比
这项指标是每股股价与每股股息的比值。表明目前每股股票的市场价格是每股股息的几倍，并以此来分析相对于股息而言股票价格是否被高估以及股票有无投资价值。
（10）市盈率
这项指标是每股市价与每股收益的比率，是衡量股份制企业盈利能力的重要指标，反映投资者对每元利润所愿支付的价格。
（11）投资收益率
这项指标等于公司投资收益除以平均投资额的比值，反映公司利用资金进行长、短期投资的获利能力，指标值越大越好。
（12）每股净资产
这项指标是净资产除以发行在外的普通股股数的比值，反映每股普通股所代表的股东权益额，指标值越大越好。
（13）净资产倍率
这项指标是每股市价与每股净值的比值，表明股价以每股净值的若干倍在流通转让，是投资者判断某股票投资价值的重要指标，指标值越低越好。
（14）安全性比率
安全性比率是分析上市公司偿债能力的指标，主要有流动比率、速动比率、负债比率等具体指标，在此重点介绍流动比率。
流动比率是检查公司短期偿债能力最通用的指标。是流动资产与流动负债的比值。
投资者通过分析流动比率，可以知道上市公司1元的短期负债，能有几元的流动资产可做清偿保证。流动比率越大，表明公司的短期偿债能力越强，同时也表明上市公司有充足的营运资金；相反，说明公司的负债能力不强，营运资金不充足。财务健全的企业，其流动资产应高于流动负债，流动比率不得低于1：1.一般认为流动比率大于2：1比较合适。对于公司和股东而言，并不是流动比率越高越好，尤其是由于应收账款和存货过大引起的流动比率过大，表明上市公司的财务健全不利。一般来说，流动比率超过5：1，说明公司的资产未得到充分利用。对流动比率的分析，必须结合流动资产和流动负债的构成内容来具体探讨。
