黄小胜是一个孤儿，一个没人疼没人爱的孤儿。黄小胜三岁时，父母双亡，好心的“水派”掌门人李杜龙收养了他，让他做了自己的弟子。不久之后，黄小胜就因为胆大心细、吃苦耐劳被定为二弟子。师傅李杜龙对他十分欣赏，常常宣称要他做自己的接班人。
大师兄刘大水看在眼里，十分不爽，仇恨的种子已经在心中种下。
几年过去了。师傅李杜龙身体越来越差，常常咯血不止。李杜龙感觉自己快要不行了，就把自己所有的弟子找来，对他们说：“我死以后，水派掌门人就是二……”还没有说完，就一命呜呼了。
发完了丧，就该立掌门人了。大家都说师傅说的是二师兄，可是刘大水死不认账，还说：“长兄为父，你们难道要逼我对你们出手吗？”
大家迫于师傅刚死，谁都不愿意和他撕破脸皮。可是，下一件事情，大家就都真的愤怒了。
刘大水立刻让黄小胜收拾东西走人。黄小胜什么也没说，收拾好铺盖，带上师傅留给他的《水派内经》就走了。
黄小胜这一走，有好多人气不过，也跟着走了。李杜龙辛辛苦苦打造起来的水派就这样名存实亡了。
五年一度的武林大会又要召开了。各路英雄豪杰纷纷摩拳擦掌、跃跃欲试。而四处讨饭为生的黄小胜和水派现任掌门人刘大水同时得到了消息。黄小胜日夜兼程，终于赶到了应天（今南京）。晚上，他打起地铺，点上灯，望着灯花，不禁想起了师傅，心里一阵酸楚。正当他迷迷糊糊准备睡觉的时候，突然发现黑夜里出现了八个人影。他揉揉眼睛，确实是八个人。等八个人靠近了，他才看清他们的容貌和兵器，不禁倒吸了一口凉气：“你们就是江湖上鼎鼎大名的‘刀枪剑戟斧钺钩叉八大杀手’？”
“小子，既然知道爷的名号，还不快快逃跑？”为首的人一边说，一边把刀往前一送，向黄小胜心窝刺去。黄小胜不慌不忙地一闪，笑着说：“你们不过如此。”
八个人都十分恼怒，抄起兵器，跟黄小胜打了起来。那黄小胜好生了得，只见他：架过刀，躲过枪，踢飞剑，闪过戟，挡住斧，劈开钺，震断钩，勾住叉。他暗暗一发力，大喊：“啊！”然后就把八个人全部震飞了。
那八个人愤愤不平地撂下一句话：“咱们后会有期！”然后就一溜烟儿跑没了影。
黄小胜也没追赶，径直回去睡觉了。又经过一天一夜的奔波，黄小胜终于赶到了比武现场。只见那里人山人海，旁边临时搭建了许许多多的棚子。卖的东西五花八门，什么都有。
黄小胜拿出仅剩的一点儿钱，准备卖把趁手的兵器。他走进一家兵器店，看见里边有一个老板和十一个伙计。那个老板拿着一把琴，正弹着一首《高山流水》。他细看那琴，是以古铜为身，马尾为弦，上边还雕着《万马奔腾》。
黄小胜看出那是一把好琴，就问道：“老板，您贵姓？这琴怎么卖的？”
老板微微一笑：“客官好眼力！鄙人姓王。这琴是我的传家之宝，不卖的，您能不能选点别的？”
正说着，就有几个肤色黝黑、四肢短小的人来了，把黄小胜吓了一跳。那老板笑着说：“这是四个又聋又哑的伙计，是四胞胎，我看他们可怜，就收留了他们。你们四个，带这位客官去挑一把趁手的兵器。”
那四个人表情木然地点点头。黄小胜一笑：“不必了，我就要老板这把琴。”
“客官，您说笑了。”老板依然微笑着说。“哼！你们玩够了没有？我就不知道，你们的幕后主使者是谁？能让你们琴瑟琵琶八大王和魑魅魍魉四小鬼这对冤家结合在一起？”黄小胜脸色一变，突然发问，老板说：“不错，我们是琴瑟琵琶八大王和魑魅魍魉四小鬼。现在告诉你也无妨，反正你也不能活着走出这道门。主使我们的人就是你的师兄——刘大水。我们缺钱，他能给我们大量的钱财。拿人钱财，替人消灾。不过，我倒纳闷，你是怎样看穿我们的身份的？我们隐藏得很好呀！”
“这还不简单，你的四个‘又聋又哑’的伙计怎么会听懂你说的话？哈哈，你们的演技太小儿科了。还有，我敢保证，你们动不了我一根毫毛，因为我会水门绝学——冰封术。虽然会把施术人自己封住，但是一个换十二个，值！”黄小胜一副嘲讽的表情。
“你！”老板拍案而起，“给我上。”“呀！”大家各自操起兵器，一起向黄小胜杀来。黄小胜也不抵挡，任凭他们在自己身上乱砍乱杀，还谈笑风生：“我已经练成了铁布衫，我说过，你们伤不了我。”说着，用凌波微步把那些人点了穴道，然后从惊愕的老板手里夺了琴。他深吸一口气，继而哈哈大笑，从衣服里掏出两面铜锣，骂道：“笨贼！我哪会什么冰封术和铁布衫，那是唬你们的，你们还真相信。”说罢，就昂首阔步走了出去，来到了比武现场。
本次武林大会是采取擂台制，每人一次机会，到最后谁是最后的守擂者谁就是武林新盟主。
“当当当！第一局，攻擂方：大刀吴志新，守擂方：狼牙棒公孙游。”裁判宣布开始。
吴志新先发制人，他抡起大刀，虎虎生威。公孙游也不甘示弱，把狼牙棒舞得呼呼生风。吴志新一招力劈华山，虚晃一招，从公孙游的下方突然攻击。公孙游措手不及，被赶了下去。
“当当当！公孙游败！吴志新成为新的守擂方。本局攻擂选手，风派弟子赵无忌。只见赵无忌一上场，背后就跟着一股旋风，身体还利用气流飘在空中，吓得大家连大气也不敢出。毫无悬念，吴志新狼狈地败逃了。”
“当当当！吴志新败！真是长江后浪推前浪，一浪更比一浪高。本局攻擂选手，水派弟子黄小胜。”
黄小胜拿着那把琴，十分从容地走上了台。大家都以为黄小胜必败，因为他实在是太弱不禁风了。赵无忌并没有把他放在眼里。黄小胜缓缓把琴放下，弹了起来，赵无忌就不由自主地跳起舞来。“不好！此人武功深不可测，能把内力融入琴中，大家快捂住耳朵，要不然，就会力竭而死！”武林高僧奇摩达说道。大家急忙慌乱地捂起了耳朵。
黄小胜缓缓收起了琴。
赵无忌晕倒了。
“当当当！”
……一直比到了第二天。最后一位攻擂选手，守擂选手依然是黄小胜。那个攻擂选手就是水派掌门人刘大水。
刘大水拿着一根三尺多长的棍子舞得水泼不进，突然，他挥棒向黄小胜打去。黄小胜本来想架琴一挡，结果突然感觉双臂酸麻，怎么也使不上劲，他心里一惊，暗暗大叫：“不好，中毒了。”原来刘大水早在棒子上涂抹了毒。他一挥棒子，毒气一扩散，黄小胜就在不知不觉中中了毒气。而刘大水则毫无悬念地成了武林新盟主。正当刘大水昂首挺胸地走向领奖台时，会场里突然燃起了熊熊大火，瞬间，浓烟密布，大家都纷纷外逃。
这把火是没得上冠军的火系掌门人一怒之下放的，他想制造混乱，趁机把奖杯夺下。“快让水派弟子运功灭火！”一个声音响起。“对，对啊！”大家都附和着。可是刘大水不知道溜到哪里去了，大家只好看着黄小胜。黄小胜无奈地运起了功，刚运了几下，他就咯血不止。大家急忙给黄小胜输送功力，在大家和黄小胜的不懈努力下，火势终于得到压制，渐渐小了，灭了，大家才松了一口气。
最后，大家都推荐黄小胜做武林盟主，因为刘大水不管是武功还是为人都不够格。
