2004年6～7月，俄罗斯信誉最好的私有银行之一——古塔银行遭遇信任危机和挤兑危机。当时，俄罗斯中央银行宣布整顿银行市场，并吊销了一家银行的营业执照。社会上立刻出现谣言，说古塔银行已经进入俄罗斯中央银行治理整顿的“黑名单”。于是储户开始对古塔银行失去信任，从6月份开始，古塔银行出现挤兑。古塔银行为了稳定储户信心，对外不承认面临支付危机，同时紧急调集资金应付挤兑。但临时注入的资金很快被挤兑一空，7月6日早晨古塔银行的新闻发言人信誓旦旦地说，他刚刚从提款机上顺利提取了现金，然而到了中午，古塔银行就向俄罗斯中央银行报告：他们破产了！
古塔银行尽管“身强体健”，最终却也走上了绝境，被俄罗斯外贸银行收购。
当存款户出现不寻常的大量提兑存款的现象，而银行现金准备及流动性资产变现资金不够支付客户提兑时，就势必将其可变现的低流动性资产折价求现，因而承受巨额的变现损失。这种现象是金属货币流通条件下货币信用危机的一种表现形式。
那为什么会发生挤兑现象呢？原因有两个：一是由于银行券持有人或存款人对发行银行的信用产生动摇，纷纷撤回存款；二是由于银行券贬值，银行券持有人不得不赶快把银行券抛出，以防经济上蒙受重大损失。它往往是伴随普遍提取存款的现象发生的，并将进一步形成金融风潮。
在出现挤兑时，市场银根异常紧缩，借贷资本短缺，利息率不断上涨，这就会迫使一些银行和金融机构倒闭或停业，从而更进一步加剧银行的信用危机，引起金融界的混乱。
通货紧缩——钱值钱了，却不是好事
【经济学故事】
2008年，A城某楼盘的价格年初开盘时是2800元每平方米，后来降至1800元仍无人问津；钢材价格，从6000元每吨的高位迅速回落到3000元，仍继续下行；某品牌的电缆线前几天是90元一捆，过了几天就只要70元了；猪肉的出栏价年初还是9元一斤，很快便滑到了5元左右。
很多人会认为，这不是正代表着抑制通货膨胀的目标实现了吗？这是好事啊。其实不然，严重通货紧缩的后果是，企业关门倒闭，失业大量增加，商品供过于求，银行坏账增多，经济严重衰退。
【经济学课堂】
通货紧缩是指由于产能过剩或需求不足导致各类商品价格持续下跌的现象。大家也许会觉得奇怪，通货膨胀让我们担心钱包里的钱贬值，而通货紧缩使得大家手里的钱越来越值钱，用同样的钱可以买到更多的东西，对消费者来说是求之不得的好事，还有什么可担心的呢？
其实，通货紧缩与通货膨胀都属于货币领域的一种病态，在通货紧缩的情况下，如果消费者能维持原有的收入，那么物价的下降将提高消费者的生活质量，但是多数情况下企业此时会因利润下降被迫降薪或裁员。
通货紧缩按照发生程度不同，可以分为相对通货紧缩和绝对通货紧缩。相对通货紧缩是指物价水平在零值以上，在适合一国经济发展和充分就业的物价水平区间以下，此时，物价水平虽然还是正增长，但已经低于该国正常经济发展和充分就业所需要的物价水平，通货处于相对不足的状态。这种情形已经开始损害经济的正常发展，虽然损害是轻微的，但如果不加重视，可能会由量变到质变，对经济发展造成更大的损害。
绝对通货紧缩是指物价水平在零值以下，即物价出现负增长，这种状态说明一国通货处于绝对不足状态。这种状态的出现极易造成经济衰退和萧条。根据对经济的影响程度，又可以分为轻度通货紧缩、中度通货紧缩和严重通货紧缩。而这三者的划分标准主要是物价绝对下降的幅度和持续的时间长度。一般来说，物价出现负增长，但幅度不大（比如-5%），时间不超过两年的称为轻度通货紧缩；物价下降幅度较大（比如在-5%~-10%），时间超过两年的称为中度通货紧缩；物价下降幅度超过两位数，持续时间超过两年甚至更长的情况称为严重通货紧缩，20世纪30年代世界性的经济大萧条所对应的通货紧缩，就属此类。
界定通货紧缩，在一般情况下可以而且能够用物价水平的变动来衡量，因为通货紧缩与通货膨胀一样是一种货币现象。但是如果采取非市场手段，硬性维持价格的稳定，就会出现实际产生了通货紧缩，但价格却没有降低下来的状况，这种类型的通货紧缩就是隐性通货紧缩。
【经济学茶座】
经济学有句话叫通缩比通胀更可怕，宁要通胀不要通缩。长期的通货紧缩会抑制投资与生产，不断弱化的市场需求会迫使企业降价，导致其利润下降。如果物价存在长期下降的趋势，消费者和企业就将推迟购买和采购，而这种行为将导致物价进一步陷入低迷。这样需求越不足，产能就越过剩，就越会给价格带来更大的下跌压力，通缩就将进一步加剧，大大削弱企业进行资本投资或生产的动力。
当企业和个人对银行负债时，物价不断下降使得钱越来越值钱，这就意味着他们的负债越来越多，从而对他们的消费支出有负面影响。通常债务人比债权人有更高的支出倾向，在这种情况下，债务人减少的支出比债权人增加的支出多。也就是说，在通货紧缩的情况下，欠债人是受损的。
由于通货紧缩形成的原因比较复杂，并非由单一的某个方面的原因引起，而是由多种因素共同作用形成，因此治理的难度甚至比通货膨胀还大，必须根据不同时期的具体情况进行认真研究，才能找到有针对性的治理措施。
一般而言，要治理通货紧缩，必须实行积极的财政政策，增加政府公共支出，调整政府收支结构。即在加大支出力度的基础上，既刺激消费和投资需求，同时增加有效供给。另外还必须采取扩张性的货币政策增加货币供给，以满足社会对货币的需求。作为中央银行可以充分利用自己掌握的货币政策工具，影响和引导商业银行及社会公众的预期和行为。
在通货紧缩时期，一般要降低中央银行的再贴现率和法定存款准备金率，从社会主体手中买进政府债券，同时采用一切可能的方法，鼓励商业银行扩张信用，从而增加货币供给。财政政策与货币政策的配合运用，是治理通货紧缩和通货膨胀的主要政策措施。
利率——搅动金融市场的指挥棒
【经济学故事】
安东尼奥是个威尼斯商人，他的好友巴萨尼奥因要向贝尔蒙特的名门闺秀波西亚求婚，急需钱款，请求安东尼奥尽力相助。但是，安东尼奥手头既缺现钱，也没有可以变换现款的货物，于是不得不以自己的名义向高利贷者夏洛克借3000块金币。
由于安东尼奥借钱给人家从不收利钱，因而压低了威尼斯放债人的利息收入，影响了夏洛克盘剥取利，所以夏洛克对安东尼奥早就恨之入骨。当夏洛克听到安东尼奥要向他借钱时，他表示同意借钱，而且不收分文利息，但须写下借约，规定借期为三个月，届时不能还清本金，就从安东尼奥身上割下一磅肉。安东尼奥为了替朋友解难，又想到过两个月货船即可返回，到时有九倍这笔借款的数目进门，便签订了借约。
但是安东尼奥的商船遇险，行踪不明，借款到期时，安东尼奥还不上钱，被夏洛克告到了法庭，按照合约，他会遭到夏洛克索取一磅肉的厄运。波西亚听到这个消息，女扮男装以律师的身份到威尼斯去营救安东尼奥。在法庭上，波西亚聪明地答应夏洛克可以剥取安东尼奥的任何一磅肉，但是如果流下一滴血（合约上只写了一磅肉，却没有答应给夏洛克任何一滴血），就用夏洛克的性命及财产来补赎。最终法庭宣判夏洛克以谋害威尼斯市民的罪名，没收其财产的1/3，安东尼奥获救。
【经济学课堂】
这个故事是莎士比亚的名作之一，故事中涉及“利息”的概念，而利息又常与利率相联系。
利率又称利息率，表示的是一定时期内利息量与本金的比率，通常用百分比表示，按年计算则称为年利率。其计算公式是：
利息率=利息量/本金/时间×100%
利率是单位货币在单位时间内的利息水平，表明利息的多少，通常由国家的中央银行控制。利率是经济学中一个重要的金融变量，几乎所有的金融现象、金融资产均与利率有着或多或少的联系。
现代经济中，不仅利率受到经济社会中许多因素的制约，而且，利率的变动也将对整个经济产生重大的影响，因此，现代经济学家在研究利率的确定问题时，特别重视各种变量的关系以及整个经济的平衡问题。
英国著名经济学家希克斯等人则认为以上理论没有考虑收入的因素，因而无法确定利率水平，于是在1937年提出了建立在一般均衡理论基础上的IS-LM模型。从而建立了一种在储蓄和投资、货币供应和货币需求这四个因素的相互作用之下的利率与收入同时决定的理论。
IS-LM模型是宏观经济分析的一个重要工具，是描述产品市场和货币之间相互联系的理论结构。
在产品市场上，国民收入决定于消费C、投资I、政府支出G和净出口X-M加起来的总支出或者说总需求水平，而总需求尤其是投资需求要受到利率r的影响，利率则由货币市场供求情况决定，就是说，货币市场要影响产品市场。
另一方面，产品市场上所决定的国民收入又会影响货币需求，从而影响利率，这又是产品市场对货币市场的影响，可见，产品市场和货币市场是相互联系的，相互作用的，而收入和利率也只有在这种相互联系，相互作用中才能决定。
描述和分析这两个市场相互联系的理论结构，就称为IS—LM，如下图。
根据此模型，利率的确定取决于储蓄供给、投资需要、货币供给、货币需求四个因素，导致储蓄投资、货币供求变动的因素都将影响到利率水平，这种理论的特点是一般均衡分析。该理论在比较严密的理论框架下，把古典理论的商品市场均衡和凯恩斯理论的货币市场均衡有机地统一在一起。
综合说来，利率出现的主要原因包括：
1.延迟消费。放款人把金钱借出，就等于延迟了对消费品的消费。根据时间偏好原则，消费者偏好现时的商品多于未来的商品，因此在自由市场会出现正利率。
2.预期的通胀。大部分经济会出现通货膨胀，代表一定数量的金钱，在未来可购买的商品会比现在少。因此，借款人需向放款人补偿此段期间的损失。
3.代替性投资。由于机会成本，借款人把金钱借出，等于放弃了其他投资的可能回报。
4.投资风险。贷款人随时有破产、潜逃或欠债不还的风险，放款人需收取额外的金钱，以保证在出现这些情况时，仍可获得补偿。
5.流动性偏好。人会偏好其资金或资源可随时交易，而不是需要时间或金钱才可取回，利息也是对此的一种补偿。
这里存在一个问题，利率应该通过市场和价值规律机制确定，在某一时点上由供求关系决定的利率，能真实地反映资金成本和供求关系。但实际上，利率是由中央银行实施利率管制的，这是为了使利率尽力与市场变化相适应。
【经济学茶座】
利率与人们的生活联系较为紧密。在生活中，常常有民间借贷，还款时常要与同期的储蓄存款利息作比较。在炒股生涯中，常常要算一算自己的股票或资金，与同期的利率作一个比较。储蓄存款利率，涉及千家万户，与我们的生活息息相关。
